Part.01 国际要闻

美联储官员释放鹰派表态，9 月加息概率升至 80%：克利夫兰联储行长表示当前通胀回落节奏未达政策目标，若后续消费与就业数据保持韧性，需要再度加息 25 个基点压制通胀，美元指数小幅反弹，非美货币整体承压震荡运行。

美股二季度收官大涨，三大指数创下近年最佳季度表现：道指收涨 0.26% 续创历史新高，标普 500 上涨 0.79%，纳指大涨 1.52%；半导体板块领涨，存储芯片个股涨幅显著，资金持续布局 AI 硬件产业链，防御类板块出现资金获利离场现象。

美债收益率全线走高，长短端利率同步上行：10 年期美债收益率上行 9.27 个基点至 4.465%，2 年期收益率升至 4.174%，高利率预期再度升温，压制贵金属、成长类资产估值，全球资金持续偏好美元固收资产。

国际油价大幅下行，二季度录得 2020 年以来最大季度跌幅：美国原油产量升至 1393 万桶 / 日创历史新高，叠加美伊多哈谈判暂无突破性进展，地缘避险溢价消退，WTI 原油大跌 2% 失守 70 美元关口，短期油价维持偏弱格局。

现货黄金宽幅震荡守住 4000 美元关口，多空博弈加剧：盘中受美债收益率拉升一度大幅下挫，随后避险买盘入场修复跌幅，全球央行持续购金形成中长期底部支撑，短期受强势美元约束难以打开上行空间。

人民币汇率中间价下调，在岸离岸维持双向平稳波动：受美元阶段性走强影响，人民币小幅回调，国内 6 月制造业 PMI 重返扩张区间，经济基本面形成支撑，跨境资本流动保持平稳，不存在单边贬值基础。

美元兑日元跌破 162 关口创近 40 年新低，日方汇率干预预期拉满：尽管日本央行年内两次加息，美日利差依旧处于高位，财务大臣多次释放口头警示，市场高度警惕日本财务省突发性入市干预稳定日元汇率。

美伊多哈技术性谈判陷入僵持，霍尔木兹海峡通航规则存分歧：双方就航道管辖权、海外资产解冻等核心议题未能达成共识，仅维持低级别技术磋商，中东地缘不确定性尚未完全出清，持续扰动大宗商品市场情绪。

欧洲主要股市同步收涨，经济复苏预期边际改善：欧洲斯托克 600 指数上涨 0.93%，德国 DAX 指数大涨 1.43%，市场等待欧央行后续利率指引，欧元小幅修复反弹，欧系货币跌幅有所收窄。

美国 API 原油库存大幅下降远超市场预期：当周原油库存减少 607.2 万桶，市场原本预期仅减少 405 万桶，库存大幅去化一定程度限制油价下行空间，多空围绕供需数据展开博弈。

美国商务部拟放宽部分 AI 模型出口管制，巩固本土科技竞争优势：官方计划解除头部 AI 企业特定模型的海外输出限制，利好全球 AI 产业链贸易往来，半导体、云计算板块获得基本面利好支撑。

加密货币集体回调，比特币回落至 5.8 万美元附近：美联储加息预期升温引发风险资产集中抛售，资金从加密市场流出转向美债等避险品类，市场观望二季度美国企业财报与通胀数据落地。

Part.02 市场分析

人民币汇率：中间价 6.8067，在岸 6.7915，离岸 6.7936

美元指数：101.31

其他货币

欧元兑美元：1.1407

美元兑日元：162.61

英镑兑美元：1.3260

澳元兑美元：0.6915

美元兑瑞郎：0.8076

风险提示：以上汇率数据仅供参考，不构成任何投资建议。