FINRA研究：社交媒体投资者“高信心低知识”,遭遇欺诈风险更大

美国金融业监管局（FINRA）近日发布的一项新研究显示，依赖社交媒体获取投资信息的投资者，虽然市场参与度持续上升，但面临的欺诈风险也显著更高。

该研究基于2024年全美金融能力调查数据，分析了社交平台用户的投资行为、知识水平及实际收益情况，结果引发监管层关注。

年轻人成“主力军”，但投资规模偏小

研究发现，18至34岁的年轻投资者是社交平台投资信息的主要消费群体。大多数人会使用社交媒体获取投资建议，不少人甚至会直接跟从“金融网红”的推荐进行操作。

不过，这部分投资者通常资金量较小，且与传统投资者画像差异明显——许多人表示，自己并不认为属于“典型的市场参与者”。

FINRA指出，社交媒体的确降低了投资门槛，吸引了一批原本不会通过传统渠道进入市场的新投资者。

“自信爆棚”但“知识不足”

研究中最值得警惕的发现是：社交媒体用户普遍存在“认知偏差”——自我评价很高，但实际知识水平偏低。在一项金融知识测试中，这些用户的平均正确率不到一半，然而大多数人却对自己的投资能力信心十足。

FINRA投资者教育基金会主席格里·沃尔什表示：“社交媒体正在把新投资者带进市场，但很多人客观知识匮乏、主观信心爆棚。这种落差带来了潜在风险，必须通过有针对性的教育来弥补。”

欺诈“中招率”更高

研究还发现，社交媒体用户及金融网红追随者，遭遇欺诈的概率远高于其他投资者。而在被欺诈行为盯上的人群中，前者遭受实际资金损失的比例也更高。

分析认为，这与其依赖未经核实的信息来源、缺乏投资机会评估经验密切相关。社交平台上信息的呈现方式、传播速度及真伪难辨的特点，进一步放大了风险。

有趣的是，社交媒体用户查阅的信息来源比传统投资者更广泛，他们也更愿意主动查询金融专业人士的背景资质。

但在投资动机上，这部分人群更显“另类”：除了追求财务回报，不少人还出于娱乐、社交互动、甚至“价值观认同”等原因进行投资。

FINRA认为，这种动机的多元化，可能会影响投资决策的理性程度及风险判断的准确性。

监管与教育需跟上变化

研究最后指出，随着数字平台成为投资者获取信息的主要渠道，金融监管和投资者教育也需相应调整。

一方面，需要加强对新入市投资者的金融知识普及，帮助他们弥合“自信与能力”之间的鸿沟；另一方面，监管机构与行业参与者也应关注社交平台上的信息传播方式，思考如何帮助投资者识别可靠的信息来源。

此外，金融网红的角色日益重要，但其责任归属、信息透明度及建议质量，仍有待进一步规范和探讨。