Part.01 国际要闻

美国 7 月零售销售大幅走弱，市场下调美联储 9 月加息预期：7 月零售销售环比下滑 0.6%，创逾一年最大跌幅，消费端降温信号显现；叠加前期 CPI、PPI 温和回落，CME 利率期货显示 9 月维持利率不变概率升至 69%；美元指数承压回落，美债收益率小幅下行，非美货币普遍迎来修复行情。

隔夜美股小幅收跌，板块走势分化，资金观望地缘风险：道琼斯下跌 0.20%，标普 500 下跌 0.17%，纳指收跌 0.28%；大型科技股震荡走弱，能源板块依托油价韧性相对抗跌；纳斯达克金龙指数小幅上涨 0.61%，市场等待本周美联储会议纪要进一步指引政策方向。

霍尔木兹海峡局势持续紧张，通航量大幅萎缩，国际油价维持高位震荡：美伊谈判陷入停滞，海峡航运通行规模降至两个月低位，市场持续计价供应中断风险；WTI 原油收报 82.40 美元，布伦特原油站稳 88.82 美元；能源通胀担忧持续存在，限制各大央行货币政策宽松空间。

美债收益率全线小幅回落，长短端曲线趋于平缓：消费数据疲软压制加息预期，10 年期美债收益率下行至 4.66% 附近；美国持续扩大国债发行规模带来中长期供给压力，高利率环境依旧约束高估值成长资产，资金持续在权益与短债之间轮动。

现货黄金高位震荡整理，多空博弈加剧：美元走弱、降息预期升温提供支撑，油价高位带来通胀担忧压制上行空间；现货黄金在 4370-4410 美元区间反复拉锯；全球央行持续增持黄金储备构筑中长期底部，短期行情重点关注美联储官员讲话与会议纪要。

人民币汇率维持区间双向波动，外部扰动影响有限：美元指数回落带来支撑，国内流动性保持合理充裕，跨境资本双向均衡流动；人民币延续箱体运行格局，海外政策预期与地缘消息仅引发短期波动，不存在单边大幅升值或贬值基础。

美元兑日元徘徊 159 关口上方，市场紧盯 160 关键位置：美日利差依旧维持高位，单纯汇市干预难以扭转日元弱势；日本财务省持续监控汇率波动，交易员警惕再度进场干预，同时等待日本最新 GDP 数据，以此评估日本央行政策节奏。

欧洲股市小幅回调，欧元反弹空间受限：欧洲斯托克 600 指数下跌 0.21%；油价高位持续带来输入性通胀隐忧，欧央行官员维持偏鹰基调，保留后续加息可能性；欧元兑美元依托美元弱势维持高位震荡，内需疲软制约持续上行动能。

美国财政部表态拟出台新一轮针对伊朗经济制裁措施：美方称将推出范围更广的金融制裁，限制伊朗原油贸易结算渠道；市场担忧加剧中东对抗风险，进一步推升原油避险溢价，全球风险资产谨慎情绪有所升温。

韩国股市今日休市，亚太市场涨跌分化：日经 225 小幅上行，澳洲股指震荡走弱；区域资金同步观望中东局势与美联储动向，大宗商品相关板块分化，资源类个股受益于原油、贵金属价格维持高位。

Part.02 市场分析

人民币汇率：中间价 6.7862，在岸 6.7635，离岸 6.7642 

美元指数：99.65

其他货币 

欧元兑美元：1.1586 

美元兑日元：159.12 

英镑兑美元：1.3514 

澳元兑美元：0.7083 

美元兑瑞郎：0.8057

风险提示：以上汇率数据仅供参考，不构成任何投资建议。