Part.01 国际要闻

美伊谈判乐观预期升温，地缘溢价快速消退，国际油价大幅下行：美方表示有望短期达成霍尔木兹海峡通航协议，市场避险情绪持续降温；WTI 原油大跌 5.69% 至 75.77 美元，布伦特原油下挫 5.26% 跌破 80 美元关口；能源通胀担忧显著缓解，市场下调美联储 9 月加息概率，美元指数窄幅震荡整理。

美股三大指数集体大涨，道指、标普 500 齐创历史新高，芯片板块领涨大盘：道琼斯上涨 1.71%，标普 500 上涨 1.79%，纳指大涨 2.59%；费城半导体指数暴涨 6.55%，英特尔、美光等存储芯片个股大幅走高；大型科技股多数收红，纳斯达克金龙指数震荡小幅上行，资金持续偏好成长赛道。

美日联合汇市干预效果边际减弱，美元兑日元自低位小幅反弹：两国时隔 15 年联手买入日元之后，短期空头力量释放完毕；美日利差依旧处于高位，日元持续上行缺乏基本面支撑；日本财务省表态持续监控汇率波动，不排除再度出手干预，市场保持高度警惕。

美债收益率小幅回落，油价下行压制通胀预期：10 年期美债收益率下行，长短端收益率曲线小幅走平；资金适度回流权益市场，高利率对成长资产估值的压力边际缓解；机构提示，后续通胀数据若反弹，美债收益率仍存在再度上行空间。

现货黄金震荡小幅收涨，多空博弈趋于均衡：美债收益率下行提供支撑，但美元持稳压制金价上行空间；现货黄金站稳 4070 美元附近，白银同步走强；全球央行持续增持黄金储备构筑中长期底部，短期行情受中东局势、美国通胀数据共同影响。

人民币汇率维持区间双向波动，外部环境扰动有限：美元指数小幅回落带来支撑，国内流动性保持合理充裕，跨境资本双向均衡流动；人民币延续区间震荡格局，不存在单边大幅升值或贬值基础，汇率弹性持续释放。

欧洲股市同步走高，欧元小幅修复反弹：油价回落减轻欧元区输入性通胀压力，制造业悲观预期边际缓和；欧央行官员持续释放偏鹰观点，保留后续加息可能性；欧元兑美元震荡上行，欧洲斯托克 600 指数收涨，风险偏好回暖。

韩国央行重启实物黄金采购，多国央行持续加码黄金储备：韩国央行时隔 13 年再度购入实物黄金，优化金融衍生品储备结构；新兴市场央行持续减持美债、增持黄金，分散地缘与汇率风险，中长期利好贵金属配置需求。

SpaceX 发布上市后首份财报，营收大幅增长但依旧亏损：二季度营收显著超出市场预期，太空业务扩张提速；资本开支维持高位拖累盈利表现，马斯克上调长期营收目标；航天产业链情绪分化，相关板块震荡运行。

美国 6 月贸易逆差小幅收窄，内需韧性维持进口规模：能源进口随油价回落有所降温，设备类出口保持稳健；经济基本面韧性持续为美联储维持高利率提供基本面支撑，降息预期持续延后。

OPEC + 确认 9 月增产计划，原油供给预期趋于宽松：核心产油国落实增产安排，平衡全球原油供需；机构下调下半年油价中枢预判，各国央行管控通胀压力得到舒缓。

Part.02 市场分析

人民币汇率：中间价 6.7875，在岸 6.7641，离岸 6.7648

美元指数：99.89

其他货币

欧元兑美元：1.1516

美元兑日元：157.64

英镑兑美元：1.3422

澳元兑美元：0.6991

美元兑瑞郎：0.8098

风险提示：以上汇率数据仅供参考，不构成任何投资建议。