Part.01 国际要闻

美联储 7 月议息决议落地，维持基准利率不变，释放偏鹰远期指引：FOMC 本次按兵不动，点阵图显示多数官员保留 9 月加息 25bp 预期；主席鲍威尔表态通胀回落尚不充分，拒绝年内降息预期，美元指数短线大幅拉升，非美货币集体承压走弱。

美股三大指数大幅收跌，科技股全线遭抛售：道指下跌 1.12%，标普 500 大跌 1.35%，纳指重挫 1.98%；AI 芯片、软件板块领跌大盘，英伟达、微软跌幅超 4%；仅能源、公用事业防御板块小幅抗跌，纳斯达克金龙指数同步回调。

美伊停火谈判取得阶段性进展，国际原油延续下行走势：阿曼牵头多轮会谈达成临时通航协议，霍尔木兹海峡航运全面恢复；布伦特原油再跌 1.3% 至 86.6 美元，WTI 原油下探 80 美元关口，市场大幅下调能源通胀预期。

美债收益率全线冲高，2 年期收益率创阶段新高：受美联储鹰派讲话刺激，10 年期美债收益率上行 6 个基点至 4.69%；长短端收益率曲线陡峭化，高利率预期持续压制成长股与贵金属估值。

现货黄金显著走弱，美元和美债收益率双重利空施压：金价大跌 1.8% 回落至 3975 美元附近，地缘避险买盘完全被政策利空对冲；全球央行购金仅提供长期支撑，短期金价弱势格局明确。

美元走强拖累人民币小幅承压，仍维持区间震荡：外部美元指数大幅走高带来短期压力，国内货币流动性保持平稳，跨境资本流动整体均衡，人民币运行于 6.77-6.81 波动区间，无单边贬值趋势。

美元兑日元再度冲高至 164.1 关口，市场押注日本央行温和表态：美日利差持续拉大，日元贬值压力加剧；市场预判明日日本央行维持利率不变，仅微调通胀预期，交易员持续博弈日方突发性汇市干预。

欧元区经济景气数据走弱，欧元承压下行：德国 7 月工业景气指数不及预期，制造业外需疲软；叠加美联储鹰派对比，欧元兑美元跌至 1.132 附近，欧洲斯托克 600 指数同步收跌 0.72%。

英国通胀粘性仍存，市场上调英央行加息概率：机构预测明日英国央行大概率维持利率不变，但年内重启加息预期升温；英镑受美元走强压制小幅走弱，英债收益率同步上行。

美国出台新出口管制条例，限制高端 AI 芯片对外输送：商务部扩充芯片设备出口限制清单，针对多类先进算力产品收紧审批；全球半导体产业链预期降温，芯片板块持续走弱。

全球二季度企业财报整体分化，能源企业盈利大幅领跑：油气公司受益前期高油价利润翻倍，科技企业受融资成本抬升盈利增速放缓；投行提示高利率环境下企业资本开支意愿持续收缩。

明日市场聚焦两大央行决议，波动风险持续走高：晚间英国央行利率决议、周五日本央行议息会议；叠加中东谈判变数、原油价格波动，金融衍生品、股市、大宗商品波动率将维持高位。

Part.02 市场分析

人民币汇率：中间价 6.7991，在岸 6.7794，离岸 6.7802

美元指数：101.68

其他货币

欧元兑美元：1.1320

美元兑日元：164.10

英镑兑美元：1.3295

澳元兑美元：0.6941

美元兑瑞郎：0.8187

风险提示：以上汇率数据仅供参考，不构成任何投资建议。