Part.01 国际要闻

美联储进入议息静默期，油价上行推升市场 9 月加息预期：中东冲突持续推高原油价格，通胀反弹风险再度受到重视，CME 利率期货显示 9 月加息概率升至 71.1%；7 月底 FOMC 会议普遍预期维持利率不变，美元指数站稳 101 关口震荡走强，非美货币整体承压。

美股三大指数全线收涨，存储芯片板块大幅反弹领涨市场：道指上涨 0.74%，标普 500 上涨 0.89%，纳指大涨 1.29%；费城半导体指数飙升 5.21%，美光、西部数据、闪迪涨幅均超 12%；纳斯达克金龙中国指数小幅走弱，多数中概互联网标的收跌。

美伊冲突持续升级叠加红海航运风险，国际油价大涨站上阶段高位：美军持续打击伊朗目标，胡塞武装威胁封锁沙特红海航运，多艘油轮更改航线；WTI 原油上涨 2% 报 84.91 美元，布伦特原油站稳 91 美元 / 桶创五周新高；机构警示若航道持续受阻，油价存在冲击 100 美元风险。

美债收益率全线走高，资金抛售长端债券计价通胀风险：10 年期美债收益率上行 3.4 个基点至 4.626%，2 年期收益率同步走高；市场担忧能源涨价延缓通胀回落节奏，高利率维持周期拉长，压制全球成长资产估值修复空间。

现货黄金、白银同步大幅反弹，地缘避险需求集中入场：美元和美债收益率走高带来压力，但中东局势刺激避险买盘；现货黄金上涨 1.76% 回升至 4078 美元附近，白银涨幅超 4%；全球央行持续购金为贵金属中长期走势提供支撑。

人民币汇率维持区间双向波动，外部美元走强带来小幅扰动：国内经济基本面保持稳健，跨境资本流动均衡；人民币跟随外部环境震荡运行，依旧维持 6.76-6.80 箱体，不存在单边升值或贬值基础，汇率弹性持续显现。

美元兑日元突破 163 关口创数十年新低，市场高度警惕汇市干预：美日利差持续处于高位，日元贬值压力难以缓解；日本财务省持续密切监控汇率，多次释放强硬口头警告，交易员持续博弈财务省突发性入市操作。

欧央行今日召开利率决议，市场预期维持基准利率不变：投资者重点关注拉加德发布会表态，油价反弹带来输入性通胀隐忧；市场关注央行是否释放偏鹰信号，欧元受美元走强压制，反弹力度较为有限。

美国宣布对加拿大多品类商品加征 50% 关税，全球贸易摩擦升温：征税清单覆盖乳制品、汽车、农副产品等；市场担忧贸易壁垒向外扩散，压制全球制造业需求预期，大宗商品关联货币同步承压震荡。

台积电预告明年芯片代工涨价最高 10%，全球半导体成本抬升：成熟制程与先进工艺同步上调报价，下游服务器、消费电子厂商成本压力增加；存储价格回暖支撑产业链景气预期，芯片板块受到资金持续关注。

大型投行发布能源市场展望，上调下半年油价中枢预估：高盛提示中东航运风险为主要上行风险因子；若霍尔木兹海峡通行受阻，将造成全球性原油供给缺口，加剧各国通胀管控难度。

本周市场迎来多项关键事件集中落地：今日欧央行利率决议；后续将迎来欧美多家科技巨头财报、欧元区 PMI、英国 CPI；叠加美联储议息临近，地缘与政策双重扰动，市场波动风险放大。

Part.02 市场分析

人民币汇率：中间价 6.7933，在岸 6.7692，离岸 6.7698

美元指数：101.12

其他货币

欧元兑美元：1.1402

美元兑日元：163.06

英镑兑美元：1.3386

澳元兑美元：0.6991

美元兑瑞郎：0.8126

风险提示：以上汇率数据仅供参考，不构成任何投资建议。