Part.01 国际要闻

美日官宣三十年罕见协同汇市干预，日元大幅反弹，美联储 9 月加息预期降温：日本财务省今日确认上周五联合美国财政部进场买入日元、抛售美元，两国表态随时再度联手维稳汇率；美元兑日元短线大跌超 1% 至 157 关口附近，美元指数回落至 100 下方；中东地缘缓和压低能源通胀预期，市场定价 9 月加息概率降至 68%，非美货币集体修复走强。

美股上周五全线收涨，AI 云板块业绩爆发，纳指期货延续高开：道指上涨 0.53%，标普 500 上涨 0.70%，纳指大涨 1%；亚马逊云业务营收增速创 18 季度新高，单日涨幅超 15%，谷歌、微软同步走高；苹果财报不及预期大幅回调，纳斯达克金龙指数上涨 1.47%，中概互联网板块集体回暖新浪财经。

美伊开启正式谈判，取消军事打击计划，国际油价暴跌出清地缘溢价：特朗普宣布暂停对伊朗空袭，今日启动双边谈判协商霍尔木兹海峡通航；布伦特原油最深大跌 7.3% 至 81.55 美元，收盘跌幅 4.42%，WTI 原油跌破 80 美元关口收跌 4.28%；叠加欧佩克 + 敲定 9 月增产 18.8 万桶 / 日，全球能源通胀担忧大幅缓解。

美债收益率全线上行，长端利率维持阶段高位：7 月非农数据前瞻偏强，叠加美联储偏鹰政策基调，10 年期美债收益率上行 6.4 个基点至 4.733%，30 年期收益率站稳 5.27%；高利率环境持续压制贵金属估值，资金持续从无息资产分流至短端美债避险。

现货黄金承压震荡走弱，美元与美债收益率双重压制行情：地缘冲突缓和削弱避险买盘，美元指数小幅反弹施压金价；现货黄金收于 4067 美元附近日内下跌 1.49%，白银跌幅超 2%；全球央行持续购金仅构筑中长期底部，短期金价走势锚定美国通胀与就业数据。

离岸人民币升至近四个月高点，国内金融衍生品稳增长政策持续落地：美元指数走弱带动人民币走强，在岸、离岸同步小幅升值；国家金融衍生品管理局部署下半年跨境资金便利化政策，支持外贸与跨境资本均衡流动，人民币维持合理均衡区间运行，无单边波动风险。

日本央行维持 1% 基准利率不变，上调 GDP、下调通胀预期：央行以 8-1 票维持宽松利率，委员内部出现加息分歧，表态后续通胀反弹则具备加息空间；叠加美日协同干预汇率，日元阶段性企稳，市场结束单边押注日元贬值的交易逻辑。

欧元兑美元站稳 1.15 上方，欧洲经济压力缓和提振欧元：中东油价大跌缓解欧元区输入性通胀压力，欧央行 9 月重启加息预期小幅降温；欧元依托美元走弱持续修复，欧洲斯托克 600 期货小幅走高，制造业悲观情绪边际缓解。

韩国 7 月出口数据大超预期，芯片出口创历史新高：韩国 7 月总出口 989 亿美元同比大增 62.8%，AI 算力需求带动芯片出口 410 亿美元暴涨 178.8%；强劲外贸支撑本国经济，市场上调韩国央行再度加息概率，韩股早盘低开后震荡修复。

高盛复盘 7 月市场拥挤交易：AI 赛道大幅去杠杆，牛市逻辑转向业绩驱动：7 月全球资金集中抛售纯题材 AI 个股，行情从炒作叙事转向真实盈利兑现；机构提示后续算力、云服务有业绩支撑的龙头具备配置价值，纯概念成长股波动风险持续放大。

欧佩克 + 连续第六个月增产，平衡全球原油供给稳定油价：七大核心产油国确定 9 月增产 18.8 万桶 / 日，表态持续监控地缘风险灵活调整产能；市场预计四季度原油供给宽松，全年油价中枢预期下调，多国央行通胀管控压力减轻。

本周重磅数据与事件集中释放，市场波动率维持高位：周五美国 7 月非农就业报告将指引美联储政策；SpaceX 将于 8 月 5 日发布首份上市财报；叠加美伊谈判进程、各国央行官员讲话，金融衍生品、原油、股市波动风险显著抬升。

Part.02 市场分析

人民币汇率：中间价 6.7821，在岸 6.7603，离岸 6.7610

美元指数：99.86

其他货币

欧元兑美元：1.1549

美元兑日元：157.02

英镑兑美元：1.3491

澳元兑美元：0.6984

美元兑瑞郎：0.8075

风险提示：以上汇率数据仅供参考，不构成任何投资建议。