ASIC 延长贵金属产品做市商卖空豁免

澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）近日宣布，延长对贵金属支持型结构化产品及相应交易所交易期权（ETO）做市商的有条件卖空豁免。此次调整旨在保障相关产品市场流动性的同时，继续维持现行卖空监管框架中的风险防范措施。

根据2026年2月3日生效的修订案，ASIC通过新发布的《2026/24号公司（修订）文书》，对《2018/745号公司（卖空）文书》进行了更新。修订后，特定贵金属支持结构化产品的监管待遇，与结算风险较低的交易所交易基金（ETF）做市商所享豁免实现统一。

通过扩大现有豁免范围，ASIC希望确保做市商在开展相关交易所产品交易时，不会因技术性卖空限制而影响双向报价效率，从而维护市场流动性。

豁免范围扩大 覆盖结构化产品及黄金ETO对冲

根据新规，获授权为贵金属结构化产品担任做市商的机构，可在合规做市活动中卖空上述产品。相关条件与现有ETF做市商豁免条款保持一致，以实现同类交易工具的监管一致性。

此外，Global X Physical Gold Structured 正式被纳入认可产品清单，获授权的ETO做市商可通过卖空该产品，对冲上市期权做市产生的风险敞口。此举为依赖实物黄金挂钩工具管理期权库存和定价风险的机构提供了明确监管依据。

ASIC还将原先适用于ETF做市商的覆盖卖空交易报告豁免，扩展至特定结构化产品做市商。鉴于两者结算风险均较低，此次调整旨在简化合规流程。

除扩大产品范围外，新修订文书还对交易所交易产品的名称进行了更新，并采用市场中性表述。这些调整旨在确保监管语言与当前产品结构及交易所分类保持一致。

ASIC提醒，计划适用该有条件豁免的做市商应仔细阅读修订文书，明确豁免的适用范围。豁免仅限做市相关活动，不得用于投机性卖空。