香港证监会刑事起诉"无货卖空"案 两被告获利千万

香港证监会近日对两名涉嫌进行"无货卖空"的人士提起刑事起诉，指控他们通过虚假陈述在证券市场实施欺诈交易。此案凸显香港正以更严厉的刑事手段打击证券市场失当行为。

案件核心细节

据香港证监会披露，被告陈海城(Chan Hoi Shing)和李宝程(Li Po Ching)于2020年5月至12月期间，通过在Black Marble Securities Limited开立的账户，对28家香港上市公司进行卖空交易。

关键指控在于，二人向经纪商虚假宣称其账户已持有相关股票，从而规避香港《证券及期货条例》第170条关于卖空的规定，实施了所谓的"无货卖空"。据估算，这些交易共产生约1100万港元(约140万美元)的非法利润。

目前，两被告已在东区裁判法院出庭，获准保释但需交出所有旅行证件。案件将于2026年2月6日再次聆讯，预计会转介区域法院审理。

本案依据《证券及期货条例》第300条提起，该条款禁止证券交易中的任何欺诈或欺骗行为。法律界人士指出，证监会近年来越来越多地运用这一具有广泛适用性的条款，来处理涉及不诚实行为的市场案件，而不仅仅是行政违规。与一般技术性违规通常以罚款了事不同，第300条直接适用刑事制裁，最高可判处七年监禁。

监管趋势日益收紧

今年初，香港证监会完成首宗欺诈性卖空案件的刑事定罪，一名零售投资者因类似行为被判监禁18个月。接连的执法行动表明，监管机构正将交易中的虚假陈述视为故意欺诈，而非单纯违规。

虽然涉案经纪商Black Marble Securities Limited在此次程序中未被指控，但该行在2021年就因内部监控缺失被证监会谴责并罚款180万港元。这些案例共同提醒市场参与者，必须加强订单审核和风险管控。